现金充裕的日本大型银行正在寻找海外交易。三菱日联金融(MUFG.US)、三井住友金融(SMFG.US)和瑞穗金融(MFG.US)均实现了创纪录的收益，出售交叉持股也给它们带来更多资金。尽管它们以回购股票和提高股息回报股东，但它们决心为海外扩张提供资金。这些银行们的主要关注点是美国和印度。尽管它们在这两个国家开展业务已有几十年，但今年在投资和招聘方面又有了新的进展。
在东京证券交易所要求这些银行提高估值的压力下，收购本土企业的股份也能让它们的过剩资金发挥作用。Pictet Asset Management Japan高级研究员Nana Otsuki表示：“包括并购在内的投资策略是这些银行能否达到下一个增长水平的关键。鉴于它们的市净率仍未高于1，更好地利用资本是当务之急。”
所有这些银行的资产负债表上的现金都高于其普通股一级比率的目标，并计划在未来几年内减少其战略持股。三菱日联金融的目标是到2027年3月，将其在客户中的股份至少削减7000亿日元。三井住友金融也有类似的计划，计划在2029年3月前出售6000亿日元的交叉持股，瑞穗金融的目标是在2026年3月前将交叉持股减少,000亿日元。瑞穗首席执行官Masahiro Kihara在11月15日的投资者报告中表示：“我们现在正从资本积累阶段转向在增长型投资和提高股东回报之间取得平衡的阶段。”
印度
在配置过剩资本的竞赛中，这三家银行最热门的目标地区一直是印度——该国强劲的经济增长刺激了对贷款的需求，为各行业的资本支出提供资金。此外，消费需求正在创造更多的贷款机会，今年首次公开发行(IPO)的融资额将达到创纪录水平。
三菱日联金融已将印度列为其亚洲增长战略的一个具体支柱，并积极向信实工业和阿达尼集团等印度顶级企业集团示好。该银行的目标是在未来几年内将其在印度的贷款增加一倍，达到300亿美元左右。三菱日联金融及其日本竞争对手计划与阿达尼集团保持业务关系，尽管该集团创始人高塔姆•阿达尼(Gautam Adani)在美国面临贿赂指控。
三菱日联金融还对DMI Finance Pvt Ltd.进行了3.33亿美元的战略投资。这笔交易对这家印度影子银行的估值为30亿美元。不过三菱日联金融明确表示，它的胃口要大得多。三菱日联金融全球商业银行业务主管Yasushi Itagaki表示：“如果有好的机会，我们可以投入大笔资金。”他补充称，数十亿美元的交易是可能的。
除了印度之外，三菱日联金融已将投资其他亚洲国家的金融科技公司作为优先事项。此举代表着三菱日联金融在该地区增长战略的重大转变。该银行已斥资数十亿美元收购了泰国和印尼的大型商业银行。今年，三菱日联金融宣布分别向泰国Ascend Money Co.和菲律宾Globe Fintech Innovations Inc.投资1.95亿美元和3.93亿美元，这两家公司都是数字支付公司。
三菱日联金融的Yasushi Itagaki表示：“在亚洲独角兽行业的权力格局中，它们可以从任何地方筹集资金。”“因此，他们正在考察谁最适合与之合作，以提升自身价值。”
与此同时，印度火热的IPO市场也吸引了日本企业。瑞穗金融和野村控股(NMR.US)是收购Avendus Capital Pvt.控股权的主要竞标者，后者是印度最大的投资银行之一。据知情人士透露，这两家公司正试图从KKR(KKR.US)手中收购63%的股份，后者的出价至少为4亿美元。
面向印度日益壮大的中产阶级的零售贷款是日本银行预计未来10年需求旺盛的另一个领域。今年3月，日本第二大银行三井住友金融斥资7亿美元完全控制了前身为Fullerton India Credit Co.的一家当地公司，该公司专门从事住房和汽车贷款。
与三菱日联金融一样，三井住友金融也将印度作为重点关注对象，因为该国具有高增长潜力。三井住友金融全球银行业务联席主管Yoshihiro Hyakutome表示：“我们将继续配置必要的资源，以抓住印度经济的高速增长。”
瑞穗金融也在追逐印度的零售消费者。今年2月，该公司宣布以1.45亿美元收购日本金融公司Credit Saison在印子公司Kisetsu Saison Finance(India)Pvt 15%的股份。据知情人士透露，在企业和投资银行业务方面，瑞穗也举行了内部讨论，重点关注投资私营企业的成功公司。
美国
这些日本银行在北美采取了不同的策略。它们专注于企业和投资银行业务的增长，为企业和机构客户提供融资和咨询服务。三菱日联金融在2008年投资摩根士丹利时开创了这一模式，它严重依赖一家美国合作伙伴的经验和关系。
瑞穗是最新一家采用这种策略的大型银行。去年12月，瑞穗以5.5亿美元收购了投资银行Greenhill & Co.。自那以来，该行一直在大举招聘，为金融机构、医疗保健和基础设施等各个部门增加了银行家。瑞穗证券美国公司首席执行官Jerry Rizzieri表示：“美洲是最大的收费池，瑞穗在并购咨询领域历来代表性不足。”“我们的目标是牢牢巩固自己作为美洲十大企业和投资银行之一的地位。”
瑞穗管理人士表示，除了收费之外，并购咨询业务还带来了其他银行业务，比如过渡性贷款，以及在交易客户寻求为收购融资时承销债券发行。
瑞穗今年在一些关键领域的排名有所提升，在几个市场进入了前十。在美国公司债券方面，该指数跃升3位，至第7位。根据汇编的数据，在美国贷款方面，它上升了四位，排名第九;在美国投资级公司债券中排名第八，比去年同期上升了一个档次。瑞穗副总裁兼全球企业和投资银行业务主管Hidekatsu Take表示：“我们的产品阵容使我们能够获得美国CIB约80%的费用池。”
在11月的财报发布会上，瑞穗首席执行官表示，在完成对Greenhill的合并后整合后，瑞穗可能会考虑进一步收购。他还表示，投资于资产管理公司是可能的，就像该行对私人信贷管理公司Golub Capital所做的那样。
与此同时，三井住友金融和杰富瑞正在扩大合作伙伴关系，并在企业和投资银行业务上展开合作。在联盟中，这家日本银行带来了其资产负债表和债务资本市场专业知识，而杰富瑞则增加了并购咨询和股权融资服务。在截至9月份的12个月里，他们共同参与了约130笔交易，包括并购、债务和股票承销，而截至2023年9月，这一数字为30笔。
当美国房地产开发商Alliance Residential Co.将少数股权出售给日本住宅建筑商Daiwa House Industry Co.时，这两家银行担任了该公司的财务顾问。三井住友金融表示，这笔交易的发起利用了该行与Daiwa House Industry的关系以及杰富瑞与Alliance的关系。
三菱日联金融正将与摩根士丹利在美国的合作领域扩大到中端市场，两家公司的目标是在贷款、并购咨询和针对小企业的IPO方面赢得比迄今为止更多的业务。该公司最近还聘请了两位资深银行家，以扩大该银行在中型医疗保健公司的业务。
值得一提的是，日本银行的海外扩张并非一帆风顺。2021年，三菱日联金融同意以80亿美元的价格将其美国地区银行联合银行出售给美国合众银行，此前该集团认为，在IT和其他必要支出不断增长的情况下，该部门的规模不足以跟上当地的竞争。此举在当时给整个行业带来了冲击波，因为长期以来，联合银行一直被视为三菱日联金融美国业务皇冠上的明珠。
Bloomberg Intelligence分析师Hideyasu Ban表示，这些日本大型银行“多年来一直在做海外业务，但它们还没有真正做到全球化管理”，“对他们来说，从海外本土获得优秀的本地人才，并对他们进行有效管理，仍然是一个挑战”。
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